7月12日，荣晟环保(603165)发布了对上交所2024年年报问询函的回复公告，针对监管层此前关怀的存贷双高、采购逼近、应收单子激增等问题，荣晟环保作出解说。

　　起头：公司公告

　　公告知道，上交所问询直指荣晟环保存贷双高捏续四年，账面资金接近16亿元却仍大举借债。具体来看，2024年末公司货币资金15.97亿元（占总财富33.94%），同比增长33.46%；同时有息欠债17.64亿元（其中短期借债12.45亿元），同比增长75.52%。2021-2024年货币资金与短期借债复合增长率差异为52.53%和44.7%，但2023年刊行的5.76亿元可转债召募资金尚未使用完了。

　　荣晟环保对此解说称，资金需求源于诡计畛域扩大、分成回购、债务偿还及神志投资。具体来看，2024年诡计活动现款流出同比下跌13.75%至18.26亿元，但货币资金占比仍达87.42%（2023年为56.5%）。2024年现款分成1.31亿元（占净利润46.25%）及股份回购6580万元，系数占净利润69.24%。2025年内到期有息债务10.54亿元，需预留资金布置可转债回售（2025年7月奏效）。固定财富参预7047万元，另使用召募资金2.68亿元（占未使用召募资金的46.5%）。

　　对于进款利率3.5%，贷款利率2.65%-3.2%，存贷利差0.3%-0.85%，公司称“督察贷款畛域可剖释银企相关”，不外，尽管公司如斯解说，利息开销6764万元高于利息收入5730万元。

　　对于计划交易等细节，荣晟环保暗示，公司在平湖农商行现款存取畛域远超公司诡计畛域的原因主要系公司在该银行存在较多的里面转账，包括子母公司之间收付的往来款项、将其他银行的款项转入该银行进行存储、将该银行的款项转出到其他银行用于偿还贷款等。

　　剔除里面转账之后，公司在平湖农商行的收付畛域差异为7.61亿元、18.61亿元，合适公司诡计畛域。公司在平湖农商行现款存取畛域远超公司诡计畛域的原因主要系公司在该银行存在较多的里面转账，包括子母公司之间收付的往来款项、将其他银行的款项转入该银行进行存储、将该银行的款项转出到其他银行用于偿还贷款等。

　　上交所问询函还指出，荣晟环保采购逼近度畸高，营收下滑但毛利率微增，监管层条目讲明逼近原因。具体来看，2024年公司纸成品营收21.35亿元（同比下滑2.35%），毛利率12.95%（同比增0.66个百分点）。前五名供应商采购额占58.83%，其中第一大供应商“江苏省纸联再生资源有限公司灌云分公司”占比高达30%。

　　荣晟环保列举称，2024年，瓦楞原纸营收12.51亿元（-5.82%），毛利率13.12%（+0.79个百分点）；牛皮箱板纸营收4.55亿元（-1.72%），毛利率14.33%（+0.95个百分点）；高密度纸板营收8976万元（-3.9%），毛利率13.5%（+2.54个百分点）。毛利率升迁主因原材料（废纸、原煤）价钱降幅大于产物售价降幅。

　　对于采购逼近原因，主要归因于税收计谋变化导致个东说念主供应商转向法东说念主供应商。2020年6月缘由升值税退税计谋退换，个东说念主废纸供应商转向法东说念主供应商，公司前五大供应商均为法东说念主企业。

　　值得耀眼的是，前五名供应商中，部分分公司注册成本仅200万-300万元，却承担数亿元供货量，如“宿迁联投再生资源有限公司”注册成本300万元，2024年供货1.1亿元，而该公司已于2025年6月刊出。

　　2024年末，荣晟环保应收单子余额4.65亿元，同比激增106%，远超同时营收2.35%的降幅。其中未隔断说明的已背书或贴现单子达2.57亿元，占比55%。这一情况激发监管层对回款质料的问询。

　　对此，荣晟环保在回复中暗示，承兑银行包括浙江泰隆交易银行、宁波银行等，均为世界性股份行或发扬地区城商行，99.73%的单子剩余期限在6个月以内。前十大欠款地契子余额1.24亿元（占26.75%），包括浙江鼎翔环保材料有限公司（4829万元）、浙江凯露包装科技（962万元）等，均继承“单子+电汇”结算。 2024年银行单子贴现利率下跌，公司收缩单子与电汇价差，客户单子结算意愿增强。 未隔断说明的已背书或贴现单子2.57亿元（同比增长153.53%），扣除后本体捏有单子2.08亿元（仍增长67.55%）。

　　交易承兑汇票及1年内应收账款按3%计提坏账云开体育，与同业业（丛林包装5%、景兴纸业0-3%）接近。2024年末坏账准备占应收账款余额7.59%（2023年为5.11%），高于行业均值6.25%，因对单项减值客户追加计提。